В периоды рыночной турбулентности на первый план выходит не столько жажда наживы, сколько инстинкт самосохранения капитала, и здесь инвестору необходимы активы, способные устоять даже во время самого сильного шторма. Классическим убежищем всегда считались драгоценные металлы, и золото продолжает выполнять эту функцию, хотя его динамика в последние годы стала более сложной из-за появления криптовалют-конкурентов. Физическое золото в слитках или обезличенные металлические счета позволяют пережить девальвацию рубля и геополитические шоки, сохраняя покупательную способность на длинных горизонтах. Однако стоит помнить, что этот актив не генерирует пассивного дохода и его цена сама подвержена циклическим колебаниям.
Другой популярной стратегией защиты является перемещение капитала в облигации надежных эмитентов, особенно государственные, которые гарантируют возврат номинала при погашении независимо от конъюнктуры рынка. В моменты панических распродаж долговой рынок тоже проседает, но эти просадки носят временный характер, и инвестор, удерживающий бумаги до погашения, избегает реализации убытка. Особую привлекательность в последнее время приобрели флоатеры, купон которых привязан к ключевой ставке и растет вместе с ней, защищая от инфляционных рисков. Сюда же можно отнести и банковские депозиты, которые хоть и не являются рыночным инструментом, но выполняют ту же функцию сохранения средств с гарантированной доходностью.
К защитным активам также относят акции компаний из так называемых оборонительных секторов, чей спрос не эластичен по доходу. Продукты питания, лекарства, коммунальные услуги люди будут покупать всегда, независимо от состояния экономики, что обеспечивает таким эмитентам стабильную выручку и дивиденды. Включение этих бумаг в портфель не спасет от падения индекса, но позволит упасть меньше рынка и быстрее восстановиться на растущей волне. Главное правило защиты — диверсификация, ведь разные активы ведут себя неодинаково, и только их комбинация способна обеспечить спокойный сон в любое время.